Kopš tā industrializācijas, ko veica Bayer 1971. gadā, glifosāts ir piedzīvojis pusgadsimtu ilgu uz tirgu orientētu konkurenci un izmaiņas nozares struktūrā.Pārskatot glifosāta cenu izmaiņas 50 gadus, Huaan Securities uzskata, ka sagaidāms, ka glifosāts pakāpeniski izkļūs no zemākā diapazona un ievadīs jaunu biznesa cikla posmu.
Glifosāts ir neselektīvs, iekšēji uzsūcas un plaša spektra herbicīds, kā arī lielākā herbicīdu šķirne pasaulē.Ķīna ir pasaulē vadošā glifosāta ražotāja un eksportētāja.Lielo krājumu ietekmē ārzemēs krājumu samazināšana notiek jau vairāk nekā gadu.
Šobrīd globālais pieprasījums pēc glifosāta uzrāda atveseļošanās pazīmes.Mēs lēšam, ka ārzemju krājumu papildināšana pakāpeniski apstāsies un ceturtajā ceturksnī ieies papildināšanas periodā, un pieprasījums pēc papildināšanas paātrinās atveseļošanos, paaugstinot glifosāta cenas.
Sprieduma pamats ir šāds:
1. No Ķīnas muitas eksporta datiem redzams, ka Brazīlija pārtrauca krājumu samazināšanu un jūnijā iestājās papildināšanas periods.Savienoto Valstu un Argentīnas pieprasījums pēc krājumu papildināšanas ir svārstījies zemā līmenī jau vairākus mēnešus pēc kārtas un uzrāda augšupejošu tendenci;
2. Ceturtajā ceturksnī Amerikas kontinenta valstīs pakāpeniski sāksies glifosāta pieprasījuma kultūru stādīšanas vai ražas novākšanas sezona, un glifosāta izmantošana iestāsies kulminācijas periodā.Paredzams, ka aizjūras glifosāta krājumi strauji iztērēs;
3. Saskaņā ar Baichuan Yingfu datiem glifosāta cena 2023. gada 22. septembra nedēļā bija 29 000 juaņu/t, kas ir nokritusies līdz vēsturiski zemākajai robežai.Izmaksu kāpuma spiediena ietekmē pašreizējā bruto peļņa uz tonnu glifosāta ir tik zema kā 3350 juaņas/t, kas arī pēdējo trīs gadu laikā ir samazinājusies līdz zemākajam līmenim.
Spriežot pēc tā, glifosāta cenai nav daudz iespēju kristies.Ņemot vērā trīskāršos cenu, pieprasījuma un krājumu faktorus, mēs sagaidām, ka pieprasījums ārzemēs ceturtajā ceturksnī paātrinās atveseļošanos un virzīs glifosāta tirgu apgriezties un uz augšu.
Izvilkums no Hua'an Securities raksta
Izlikšanas laiks: 27. septembris 2023